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6月11日晚间，科创板上市公司银河微电公告称，正筹划通过发行股份购买恒泰柯半导体100%股权并募集配套资金，其A股股票及可转债将同步停牌不超10个交易日。目前各方仅签初步意向协议，交易整体预计不构成重大资产重组但构成关联交易，最终交易价格待评估后确定，且交易尚需经董事会、股东大会审议及相关监管机构批准。
每经记者｜彭斐    每经编辑｜张益铭    
6月11日晚间，科创板上市公司银河微电（SH688689，股价46.82元，市值60.35亿元）公告称，公司正在筹划一项重大资本运作，拟通过发行股份的方式，购买恒泰柯半导体（上海）有限公司（以下简称恒泰柯或交易标的）100%的股权，并同时募集配套资金。
《每日经济新闻》记者注意到，作为国内深耕半导体分立器件的“专精特新”企业，银河微电刚在2025年交出营业收入10.50亿元、归母净利润近7990万元的稳健答卷，并在2026年第一季度录得净利润同比大涨200.15%的成绩。
值得关注的是，银河微电A股股票及可转债将同步停牌不超过10个交易日。这一关联交易被视作银河微电在产业链上补位布局的重要举措。不过，目前各方仅签署了初步的意向性协议，交易落定仍要跨越多重关卡。
从本次交易的核心内容来看，银河微电拟通过发行股份的方式将恒泰柯100%的股权收入囊中。
为了保证公平信息披露并避免对公司股价造成重大影响，银河微电及可转债“银微转债”于2026年6月12日（星期五）开市起同步实施停牌，可转债同时暂停转股。
本次交易整体上预计不构成重大资产重组但构成关联交易，不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。
作为本次交易的标的，恒泰柯的资产成色与业务布局，是市场关注的焦点。
相关信息显示，恒泰柯成立于2014年1月20日，企业类型为有限责任公司，法定代表人为吴春城。该公司的注册资本为3969.46万元人民币，注册地址位于中国（上海）自由贸易试验区盛夏路560号902C-7室，其实际主要办公地点设在上海市杨浦区杨树浦路1192号A栋3楼。
在主营业务方面，恒泰柯深耕半导体与电子科技领域。其一般项目的经营范围涵盖了从事半导体科技、电子科技领域内的技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；同时，该公司还从事集成电路芯片及产品、电子元器件、电子产品的设计、研发、销售，并包含货物进出口、技术进出口业务。
从股权结构来看，本次交易的对手方背景相对单一清晰。截至公告披露日，恒泰柯的股权由上海致能恒芯工业电子有限公司100%持有，其认缴出资额为3969.46万元。
银河微电在公告中指出，本次交易的交易对方初步确定为恒泰柯的全体股东。目前，银河微电与交易标的全体股东已经签署了《股权收购意向协议书》。
根据该初步意向性文件约定，银河微电将通过发行股份的方式购买交易标的股权，而最终的交易价格将由公司聘请的具有证券期货业务资格的评估机构出具的资产评估报告确认的评估值为基础，由交易各方协商确定。
尽管银河微电已抛出收购意向并签署了初步协议，但这项并购计划距离真正落地仍有较长的路要走。
在停牌安排上，银河微电预计此次停牌时间不超过10个交易日。公司承诺，在股票停牌期间，将根据事项进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求履行信息披露义务，待上述事项确定后，将及时发布相关公告并申请公司股票复牌。
这也意味着，在未来不到两周的时间内，交易各方需要就核心条款进行密集磋商。最终确定的交易对方、具体交易方式以及交易方案，均需要以后续公告重组预案或重组报告书披露的信息为准。
《每日经济新闻》记者注意到，银河微电在公告中密集释放了风险提示信号。公司强调，目前本次交易正处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式的交易协议，具体的交易方案仍在商讨论证中，尚存在不确定性。前述所签署的《股权收购意向协议书》仅为交易各方就本次交易达成的初步意向，具体方案仍需由交易各方另行签署正式协议予以明确约定。
而即便交易各方能够顺利达成正式协议，该并购案的实施还必须跨越多道法定审批门槛。公告明确提示，本次交易尚需提交公司董事会、股东大会进行审议，并且必须经过相关监管机构的批准后方可正式实施。
这一系列复杂的审批流程意味着，该方案能否顺利通过审批尚存在一定的不确定性。银河微电亦借此提醒广大投资者理性投资，注意投资风险。
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