6月3日，罗曼股份发布定增预案，宣布拟通过简易程序向特定对象发行股份，募集资金总额不超过 2.93 亿元，资金净额将全部投入智能算力集群建设及运营项目。
　　根据预案，本次募投项目总投资2.96亿元，拟使用募集资金2.93亿元，建设周期12个月，实施地点位于上海。项目拟采购高性能AI算力服务器及相关配套设施，通过租赁标准数据中心机房组建大规模训练与推理集群，面向电信运营商、互联网企业、云厂商及大模型企业提供智能算力服务。
　　罗曼股份起家于景观照明、城市文旅亮化领域，是区域内具备一定知名度的传统工程类企业，上市以来主营业务始终围绕照明工程设计、施工与运维展开。
　　从财务数据来看，近年来公司原有主业增长稳定性不足，业绩波动幅度极大。2024年，公司整体出现亏损，归母净利润为-3484万元。2025年，公司依托并购算力相关企业并表，营收大幅增长至18.86亿元，净利润有所修复，但盈利质量并未得到根本性改善。当年，公司经营活动现金流净额为- 2.24亿元，现金流承压问题突出。
　　此外，公司传统业务还存在难以忽视的减值风险，城市照明、数智能源等业务具有项目金额较大、实施周期较长、验收结算程序较复杂的特点，且客户多为政府部门、国有企业、城投平台及大型企业，付款流程通常受财政资金拨付、项目审计结算和内部审批流程影响，导致公司应收账款及合同资产规模较高。虽然客户性质决定了公司应收账款发生坏账的风险较小，但是如果客户无法按期付款或者出现没有能力付款的情况，将会使公司面临坏账损失的风险。
　　2026年一季度，公司实现营收3.85亿元，同比增长113.46%，实现归母净利润4653万元，同比增长222.75%。公司表示，当季业绩高增，主要是由于本期新增AI算力板块，同时本期完成较多景观业务产值所致。
　　罗曼股份一季度回暖及本次募投的底气，主要来自其2025年收购的企业上海武桐树高新技术有限公司（下称“武桐科技”）。
　　2025年9月，罗曼股份发布公告，称拟以现金1.96亿元收购上海武桐树科技发展有限公司持有的上海武桐树高新技术有限公司的39.2308%的股权。
　　本次交易设置业绩承诺，承诺方承诺武桐科技2025年度、2026年度、2027年度累计扣除非经常性损益后的净利润应分别不低于1.20亿元、1.30亿元、1.50亿元，三年合计不低于4.00亿元，公司与交易相关方就业绩承诺约定了业绩补偿条款。
　　经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，按照业绩承诺同口径计算，2025年度上海武桐树高新技术有限公司实现业绩承诺净利润合计1.75亿元，承诺达成率为145.51%。
　　罗曼股份表示，公司已依托武桐科技形成AI算力业务的人员储备、技术能力、客户资源及项目经验，该等能力与本次募投项目建设管理和服务交付具有较强共通性。
　　罗曼股份同时也做出提示，本次发行存在审批不确定性、募集资金不足以及即期回报摊薄等风险，募投项目实现效益需要一定周期。若项目顺利推进，公司总资产与净资产规模将同步增加，资产负债率有望下降，长期盈利能力或将得到提升。
　　注：本文结合AI生成，文中观点不构成投资建议，仅供参考。市场有风险，投资需谨慎。
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